El Banco Central de la República Argentina (BCRA) indicó que el incremento en la morosidad familiar es resultado del proceso de expansión del crédito en el territorio nacional, una situación que, según señalaron, "trae desafíos".
Las declaraciones se conocieron a través de un artículo publicado por Juan Curutchet, superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias y director del BCRA, titulado “Hacia una sociedad de propietarios”, en el cual analizó la evolución histórica del financiamiento al sector privado.
El funcionario sostuvo que el país transitaba una etapa de fuerte restricción en la materia y expresó: “Los argentinos nos acostumbramos a convivir con una anomalía que, por repetida, terminó pareciendo normal: una economía prácticamente sin crédito”.
Asimismo, indicó que conseguir financiamiento para una vivienda o una inversión era un privilegio reservado debido a las políticas de tasas bajas y a la licuación de las cuotas provocada por la inflación, bajo la premisa de “ahorrar primero y comprar después”.
Curutchet remarcó que la estabilidad macroeconómica y el equilibrio fiscal impulsados por la gestión nacional permitieron elevar los niveles de crédito al sector privado hasta el 9,2% del PIB en pesos durante julio, cifra que alcanza el 12,5% al sumar los préstamos en moneda extranjera.
A pesar de este incremento, el director reconoció que los porcentajes continúan por debajo de los registros regionales informados por el Banco Mundial para 2024, donde Perú alcanza el 40%, Brasil el 76% y Chile el 104% del PIB.
En el segmento hipotecario, el índice local se ubica apenas por encima del 1% del PIB, mientras que en Chile representa cerca del 27% y en Estados Unidos llega al 50%.
El funcionario responsabilizó al déficit fiscal crónico por la situación previa y afirmó que, especialmente bajo el modelo kirchnerista, el Estado funcionó como una “gigantesca aspiradora de los recursos disponibles” financiándose mediante emisión, endeudamiento o fondos del sistema financiero.
En ese marco, explicó que se produjo un fenómeno de desplazamiento conocido como "crowding out", donde las entidades preferían prestarle al Estado en lugar de destinar recursos al sector privado para viviendas, comercios o empresas.
Desde 2024 y hasta la primera mitad del corriente año, aproximadamente 65.000 familias obtuvieron un crédito hipotecario, a lo que se suma una reciente medida oficial basada en fondos de la ANSES para financiar nuevas operaciones.
“Detrás de cada crédito hay argentinos que sueñan: serán 20.000 familias más que transformarán ingresos futuros en patrimonio presente. Y esto es sólo el comienzo”, manifestó el funcionario sobre la iniciativa gubernamental.
Curutchet subrayó la importancia de consolidar una “sociedad de propietarios”, al señalar que la vivienda propia constituye la principal vía de acumulación de capital para la clase media durante períodos prolongados de pago hipotecario.
No obstante, advirtió que la mayor disponibilidad de financiamiento conlleva retos específicos, entre los cuales mencionó a la mora como uno de los factores principales que obligará a bancos, empresas y familias a “reaprender a administrar el riesgo”.
“Habrá mora y errores al prestar y endeudarse. Será necesario mejorar la evaluación crediticia y evitar el sobreendeudamiento. El crecimiento del crédito requiere prudencia, profesionalismo y buena regulación”, agregó.
Finalmente, el director del BCRA concluyó que, si se logra preservar la estabilidad económica, el incremento sostenido del crédito impulsará la inversión, la productividad y los salarios reales en los próximos años.
